十五五水行业迎十万亿级投资机遇
“十五五”15万亿投资释放水行业新机遇行业研究报告
内容提要：2026年3月，国家发改委在全国两会经济主题记者会上率先提出“六张网”建设构想，将水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网纳入“十五五”国家重点投资方向。根据测算，“十五五”期间“六张网”总投资规模约为26.9万亿元，年均投资约5.4万亿元，较“十四五”时期增长约21%。其中，水网与城市地下管网两个涉水领域的投资均将达到5万亿元级别，合计释放超过10万亿元的市场空间。
本报告对“十五五”期间水行业面临的政策环境、投资规模、重点方向、市场结构与演进趋势进行系统梳理，力图面向政府部门、行业企业和投资机构提供全局性的决策依据。
关键词：十五五；水网建设；地下管网；水利投资；智慧水务；行业机遇
第一章 绪论
1.1 研究背景
水利既关乎农业生产命脉，也是经济社会运行的重要根基，同时为生态环境改善提供基础保障。“十四五”期间，我国水利建设取得了一系列突破性成果，全国水利建设累计投资达56841亿元，相当于“十三五”时期的1.6倍。2025年，全国水利建设完成投资12848亿元，连续四年保持在万亿元以上。目前，我国已建立起全球范围内规模最大、功能最为完善、覆盖人口最多的水利基础设施体系。
迈入“十五五”阶段（2026—2030年），国家基础设施建设迎来新一轮战略机遇期。2026年3月，国家发改委首次提出“六张网”概念；4月，中共中央政治局会议着重强调加强相关规划建设；7月，政治局会议再次要求扎实推进“六张网”规划落地。2026年5月22日，国家发改委召开专题新闻发布会，围绕“六张网”建设进行系统性顶层部署，万亿级新型基建投资红利自此正式开启。
在这一整体布局中，水行业——涉及国家水网构建、城市地下管网改造、污水处理提质增效、智慧水务等多个细分板块——正迎来前所未有的成长契机。据测算，“十五五”期间国家水网建设投资将突破6万亿元；城市地下管网建设改造投资将超过5万亿元。两大领域合计投资规模逾10万亿元，势必将深刻改写水行业的发展版图。
1.2 研究目的与意义
本报告力图全面解析“十五五”时期5万亿级投资将如何催生水行业新机遇，围绕政策顶层设计、投资规模测算、重点投资方向、市场格局演变、产业链受益主体等维度，为行业相关方提供系统性的战略指引。
研究价值集中体现于三方面：其一，**政策解读**，深入剖析“六张网”战略及《城市更新“十五五”规划》等国家政策对水行业带来的深远影响；其二，**市场研判**，系统测算各细分领域的投资体量与增长潜力；其三，**机遇识别**，厘清产业链各环节的受益主体与发展路径。
1.3 研究方法与数据来源
本报告综合运用政策分析法、市场调研法、案例研究法和数据建模法。数据来源主要涵盖：国家发改委、水利部、住建部等政府部门发布的政策文件与统计数据；长江证券、德邦证券、广发证券等机构公开的研究成果；中国水业网、中国水网、北极星环保网等行业媒体的调研资料。
第二章 “十五五”水行业政策顶层设计
2.1 “六张网”战略：水行业的历史性机遇
2026年3月，国家发改委在全国两会经济主题记者会上首次提出“六张网”建设概念，此后4月政治局会议将其纳入顶层设计，5月国务院常务会议进一步强调推动“成熟项目开工”。“六张网”涵盖水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网，呈现出“三旧三新”的结构特征：水网与城市地下管网隶属传统基建升级范畴，新型电网、算力网、新一代通信网属于新基建领域，物流网则指向流通体系现代化。
“六张网”战略的意义已超越传统基建范畴，成为兼具安全、增长、转型三重意义的系统性部署。相较于2008年“四万亿”计划侧重危机应对，本轮基建“十五五”总投资约27.5万亿元，占2025年GDP近20%，年均投入超过5万亿元，投资规模与布局层次均实现显著跃升。
在与水行业直接关联的两张“网”中：
**水网**在“六张网”中民生保障属性最为突出，逆周期调节作用亦十分显著，属于传统基建领域的重要赛道。国家水网建设进入全面提速阶段，将围绕“系统完备、安全可靠，集约高效、绿色智能，循环通畅、调控有序”的目标持续推进。
**城市地下管网**被视为城市的“生命线”，承担着水资源输配、污水收集处理、防洪排涝等关键职能。“十五五”期间全国将建设改造地下管网超过70万公里，新增投资需求超过5万亿元。
2.2 水利部“十五五”六大战略任务
2026年1月5日至6日，全国水利工作会议在北京举行，对“十五五”水利发展目标与任务作出系统规划。会议指出，“十五五”水利发展进入为基本实现水利现代化夯实基础、全面发力的关键时期。为实现水利治理管理能力体系化推进、系统性提升，确保基本实现水利现代化取得决定性进展，需落实6项战略任务：
**一是基本实现水旱灾害防御体系和能力现代化取得决定性进展。** 加快转变洪水治理的传统理念与模式，完善流域防洪工程体系、雨水情监测预报体系和水旱灾害防御工作体系。
**二是加快建设现代化水网取得决定性进展。** 搭建水网之“纲”，织密水网之“目”，夯实水网之“结”，着力建设“系统完备、安全可靠，集约高效、绿色智能，循环通畅、调控有序”的现代化水网。
**三是全面建设安澜江河、生命江河、幸福江河保护治理体系取得决定性进展**。
**四是构建数字孪生水利体系取得决定性进展。** 坚持“需求牵引、应用至上，数智赋能、提升能力”的原则，完善“天空地水工”一体化监测感知系统。
**五是健全水资源节约集约利用体系取得决定性进展**。
**六是强化水利体制机制法治管理体系取得决定性进展**。
2.3 《城市更新“十五五”规划》与水务部署
2026年5月28日，国务院正式发布《城市更新“十五五”规划》（国发〔2026〕12号），该文件系城市更新领域首部国家级专项规划。规划明确，“十五五”期间全国将建设改造城市地下管网约77万公里，其中燃气管网约20万公里、排水管网约17.5万公里、供水管网约17.5万公里、污水管网约10万公里、供热管网约12万公里。
在供排水领域，规划提出：针对供水管网，重点实施老化破损市政配水管网的更新改造，强化城市供水安全保障能力；持续推进排水管渠、泵站、排涝通道、调蓄设施、智慧平台等排水设施建设改造，新增移动排涝能力500万立方米/小时；新建改造总处理能力达2500万立方米/日的污水处理设施。
2.4 《美丽中国建设“十五五”规划》的涉水要求
国务院印发的《美丽中国建设“十五五”规划》（国发〔2026〕20号）指出，“十五五”时期是美丽中国建设承前启后、扩面提质、实现生态环境根本好转的关键阶段。规划明确提出“加快城镇污水收集处理设施建设改造”。按照规划，未来五年城市更新将完成至少15万亿元投资，水务赛道着重加快城市污水收集处理设施补短板进程，推动建立厂网统筹的建设运维长效机制。
第三章 投资规模测算与资金结构